美元小幅回落，市場謹慎情緒增加，金價守在2020上方（匯通財經(jīng)）

      各國央行利率變化及持有黃金數(shù)量變化，導致黃金避險功能凸顯。由于全球緊縮周期已經(jīng)結(jié)束的希望日益增強，目前徘徊在 2020美元/盎司上方的貴金屬仍然受到提振?，F(xiàn)貨黃金收漲0.37%，收報2027.17美元/盎司。

      自鮑威爾講話后，市場消化了對于美聯(lián)儲降息的預(yù)期。周一，美聯(lián)儲官員分別發(fā)表講話，舊金山聯(lián)儲主席瑪麗·戴利表示，2024年降息可能是適當?shù)?；可能需要?024年進行三次降息。美聯(lián)儲梅斯特表示，市場對于降息的預(yù)期稍稍超前于美聯(lián)儲。芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比表示，美聯(lián)儲不應(yīng)根據(jù)市場反應(yīng)來行動。紐約聯(lián)儲主席約翰·威廉姆斯駁斥了美聯(lián)儲已開始考慮降息的觀點，并為必要時進一步收緊貨幣政策敞開了大門。隨后，亞特蘭大聯(lián)儲主席兼首席執(zhí)行官拉斐爾·博斯蒂克站在他的同事一邊，將降息選擇推遲到2024年下半年。

      然而，投資者仍然相信美聯(lián)儲將提前開始縮減其限制性貨幣政策。期貨市場預(yù)計3月份降息 25個基點 (bps) 的可能性為67%。

      同時，歐洲央行管委溫施稱降息的可能性取決于薪資漲幅放緩的速度。這位鷹派比利時央行行長表示，目前歐元區(qū)20國的薪資漲幅超過5%，遠高于歐洲央行的通脹目標2%?！盎€情景顯然是不必再加息，而且在某個時候我們可能會討論降息，”溫施表示?！暗诖酥埃枰忻鞔_的跡象表明工資走向與通脹目標2%結(jié)構(gòu)性相容的水平?！?/span>

      自上周美元大幅疲軟后，美元兌多國貨幣大幅動蕩，黃金的避險功能凸顯。進入年底，個別國家央行開始減持或增持黃金。根據(jù)國際貨幣基金組織數(shù)據(jù)，2023年11月，哈薩克斯坦黃金持有量減少3.464噸至304.287噸。烏茲別克斯坦黃金持有量減少11.198噸至362.053噸。捷克黃金持有量增加2.8噸至29.791噸。波蘭黃金持有量增加18.748噸至358.705噸。國際清算銀行黃金持有量增加33.922噸至202.629噸。

      分析師Adam Button表示，我們進入了一年中資金流主導基本面的時期，因此很難確定每一次市場波動的原因。金價最新一輪上漲已將其推高14美元，至2032美元/盎司。我沒有看到上漲背后的任何消息，但人們都在關(guān)注紅海，以及美國將如何應(yīng)對其對全球航運的威脅。我想說的是，未來六周黃金將迎來強大的季節(jié)性順風，隨著美聯(lián)儲轉(zhuǎn)鴿和美元下滑，黃金有基本面支撐。還要注意的是，距離日本央行利率決議還有不到12小時的時間，這可能是一個因素。

      2024年的投資策略是近期保險公司和保險資管公司等險資機構(gòu)重點考慮的問題。受訪的業(yè)內(nèi)人士對明年宏觀經(jīng)濟走勢持中性預(yù)期，從投資機會來看，受訪者傾向于看好A股、黃金和美債。不少險資機構(gòu)表示，仍將重點配置債券尤其是高信用等級債券，同時，將加倉股票和公募REITs，銀行存款雖然屬于無風險資產(chǎn)，但利率持續(xù)下調(diào)使其吸引力減弱。