美國第三季度GDP終值拖累美元，金價(jià)升至近三周高位，“決戰(zhàn)”PCE數(shù)據(jù)（匯通財(cái)經(jīng)）

      在美國第三季度GDP增速下調(diào)后，基準(zhǔn)10年期美國國債收益率跌至7月以來最低水平3.9%以下，美元指數(shù)跌創(chuàng)近五個(gè)月新低，推動黃金價(jià)格上漲。周五亞市早盤，金價(jià)最高觸及2054.86美元/盎司，為12月4日以來新高。現(xiàn)貨黃金周四收漲0.71%，收報(bào)2045.83美元/盎司。

      美國第三季度GDP已下調(diào)至4.9%，略低于第二次預(yù)估中的5.2%，但與預(yù)先預(yù)估中最初報(bào)告的4.9%相符。今天發(fā)布的估算基于比上個(gè)月發(fā)布的“第二次”估算更完整的源數(shù)據(jù)。評級下調(diào)主要反映了消費(fèi)者支出的下調(diào)。進(jìn)口是GDP計(jì)算中的一個(gè)減項(xiàng)，也被下調(diào)。但值得注意的是，實(shí)際 GDP 的增長（增長 2.1%）反映了消費(fèi)者支出、私人庫存投資、出口、進(jìn)口、州和地方政府支出、聯(lián)邦政府支出、住宅固定投資和非住宅固定投資的增長。

      一份粘性的基礎(chǔ)通脹報(bào)告可能會降低人們對美聯(lián)儲提前降息的預(yù)期，并迫使政策制定者將利率維持在限制性軌道上更長的時(shí)間，直到通脹率回歸到 2% 得到確認(rèn)。這也可能會提高美元的吸引力，并使風(fēng)險(xiǎn)敏感資產(chǎn)受益。

      消息傳出后，市場的最初反應(yīng)是大幅拋售美元，由于美聯(lián)儲降息預(yù)期高漲，美元已經(jīng)處于不利地位。很少有投資者仍然相信，鑒于美國經(jīng)濟(jì)的韌性，美聯(lián)儲不會更快降息。美元指數(shù)繼續(xù)下滑，金價(jià)試圖恢復(fù)上行走勢。明天將公布美國 PCE 數(shù)據(jù)，這可能會使美元指數(shù)變得脆弱。

      費(fèi)城聯(lián)儲行長帕特里克·哈克也推翻了即將削減借貸成本的預(yù)期。哈克表示，他預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)會軟著陸，但警告稱失業(yè)率可能會溫和上升。

      黃金是三菱日聯(lián)銀行最看漲的看漲期權(quán)，他們預(yù)測黃金價(jià)格將在2024年創(chuàng)歷史新高。他們認(rèn)為不確定性讓黃金本周占據(jù)主導(dǎo)地位。他們表示，“隨著中東局勢的發(fā)展，地緣政治緊張局勢已成為貴金屬綜合體的主要驅(qū)動力。紅海已成為不確定性的滋生地，這似乎讓黃金處于主導(dǎo)地位。美元再度疲軟也幫助金價(jià)守住高地并繼續(xù)上漲。美聯(lián)儲政策制定者本周采取了鴿派基調(diào)，大多數(shù)人談到2024年所需的降息幅度，除了關(guān)于監(jiān)測未來數(shù)據(jù)的奇怪評論外，幾乎沒有任何反擊。美聯(lián)儲上周鴿派政策路徑的重大調(diào)整強(qiáng)化了我們的美國利率策略師關(guān)于 2024 年初開始降息的呼吁。更加友好的美聯(lián)儲和美元走強(qiáng)應(yīng)該會采取行動消除金價(jià)上行的基本障礙。事實(shí)上，黃金是我們最看好的預(yù)測，由于美聯(lián)儲降息、央行需求的支持以及黃金作為最后手段的地緣政治對沖手段的三重作用，黃金將在2024年創(chuàng)下歷史新高?！?/span>

      澳新銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，金價(jià)近期的上漲領(lǐng)先于基本面。利率穩(wěn)定和通脹下降可能導(dǎo)致實(shí)際利率上升，從而限制短期內(nèi)的漲勢。他們將2024年第一季度的黃金價(jià)格預(yù)測下調(diào)至1950美元/盎司。他們表示，“美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟和通脹放緩表明美聯(lián)儲的貨幣政策具有足夠的限制性，足以使通脹持續(xù)回到目標(biāo)水平。 美聯(lián)儲立場的轉(zhuǎn)變令市場感到意外，金價(jià)升至 2135美元/盎司的歷史新高。與我們對 2024 年下半年開始的寬松周期的看法相比，這看起來有些過分。這可能會抑制上行勢頭。隨著聯(lián)邦基金利率保持穩(wěn)定且通脹下降，實(shí)際利率上行風(fēng)險(xiǎn)似乎有所上升。 我們預(yù)計(jì)實(shí)際利率將上升100個(gè)基點(diǎn)，由于持有非收益資產(chǎn)的機(jī)會成本上升，黃金面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。因此，我們將2024年第一季度的預(yù)測下調(diào)至 1950美元/盎司?！?/span>