疲軟通脹預(yù)示美聯(lián)儲(chǔ)3月份將降息，金價(jià)“三連陽”突破2060（匯通財(cái)經(jīng)）

      因疲軟的美國通脹數(shù)據(jù)引發(fā)了更多對(duì) 2024 年3月提前降息的押注，金價(jià)上漲，突破了12月大部分時(shí)間的交易區(qū)間。由于美聯(lián)儲(chǔ)首選的通脹指標(biāo)PCE價(jià)格指數(shù)低于預(yù)期，黃金在最近幾個(gè)交易日大幅上漲。

      COMEX 2月黃金期貨結(jié)算價(jià)收漲0.03%，收?qǐng)?bào)2069.8美元/盎司?，F(xiàn)貨黃金收漲0.73%，收?qǐng)?bào)2067.77美元/盎司。

      美聯(lián)儲(chǔ)在2023年最后一次會(huì)議上發(fā)出鴿派信號(hào)后發(fā)布的通脹數(shù)據(jù)，增加了人們對(duì)央行最早在2024年3月開始降息的希望。鑒于高利率推高了投資黃金的機(jī)會(huì)成本，這一觀點(diǎn)為黃金帶來了強(qiáng)勁的前景。渣打銀行亞洲宏觀策略師Nicholas Chia表示：“從某種程度上來說，市場(chǎng)在 11 月份核心個(gè)人消費(fèi)支出平減指數(shù)持續(xù)寬松中得到了最好的消息?！?/span>

現(xiàn)貨黃金也突破了 12 月份大部分時(shí)間建立的2000美元/盎司至2050美元/盎司的交易區(qū)間，目前距離本月初觸及的2130美元/盎司以上的歷史高位不到50美元/盎司。

      上周五公布的PCE通脹數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，交易員加大了對(duì)央行最早將于2024年3月開始降息的押注。

      芝商所 (CME Group) 的 FedWatch 工具顯示，交易員預(yù)計(jì)2024年3月降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性超過 70%。高盛表示，央行將在 3 月份降息之后，在2024年上半年再降息兩次，并將在今年晚些時(shí)候再降息兩次。

      但多位美聯(lián)儲(chǔ)官員警告稱，對(duì)央行提前降息的押注可能過于樂觀。盡管如此，周二美元仍跌至近五個(gè)月低點(diǎn)，而美國國債收益率也暴跌。短端美債收益率走高，市場(chǎng)對(duì)美國財(cái)政部兩年期國債拍賣需求強(qiáng)勁。周二紐約尾盤，美國10年期基準(zhǔn)國債收益率跌0.39個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.8911%，盤中交投于3.9079%-3.8745%區(qū)間，12月14日（美聯(lián)儲(chǔ)宣布按兵不動(dòng)、美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾稱FOMC討論降息問題的次日）跌穿4.0%整數(shù)位心理關(guān)口以來，持續(xù)低位震蕩。2年期美債收益率漲2.47個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.3478%，盤中交投于4.3231%-4.3796%區(qū)間，12月14日跌穿4.4%以來持續(xù)測(cè)試這一水平。20年期美債收益率跌0.90個(gè)基點(diǎn)，30年期美債收益率跌0.67個(gè)基點(diǎn)。3年期美債收益率漲1.09個(gè)基點(diǎn)，5年期美債收益率漲1.19個(gè)基點(diǎn)，7年期美債收益率大致持平。3個(gè)月期國庫券/10年期美債收益率利差漲1.291個(gè)基點(diǎn)，報(bào)-148.398個(gè)基點(diǎn)。02/10年期美債收益率利差跌3.040個(gè)基點(diǎn)，報(bào)-46.063個(gè)基點(diǎn)。美國10年期通脹保值國債（TIPS）收益率漲1.09個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.7087%。現(xiàn)在市場(chǎng)利率正在回落，而且美元正在走低。這對(duì)黃金來說是個(gè)好消息，并且在 2024 年的大部分時(shí)間里都應(yīng)該繼續(xù)是好消息，

      黃金從近期的交易中受益。花旗分析師在一份報(bào)告中表示：“美聯(lián)儲(chǔ)已積極改變措辭，以大幅放松金融狀況?！薄昂诵耐浄啪徍蛯?duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂加劇，導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)官員的言辭從以長期較高利率對(duì)抗通脹的承諾轉(zhuǎn)向向市場(chǎng)保證他們不會(huì)‘堅(jiān)持’較高利率太久?！?Exinity首席市場(chǎng)分析師Han Tan表示：“只要美聯(lián)儲(chǔ)能夠堅(jiān)持明年的降息計(jì)劃，現(xiàn)貨黃金就應(yīng)該找到足夠的理由保持在2000美元這一重要心理關(guān)口上方的支撐?！?/span>

      由于主要經(jīng)濟(jì)體感受到緊縮貨幣政策的影響，未來一年黃金也可能受益于全球經(jīng)濟(jì)狀況惡化。