美元探底回升，美債收益率反彈，金價從三周高位回落（匯通財經(jīng)）

      黃金價格在創(chuàng)下三周新高后周四開始下跌。在過去兩周的大幅上漲之后，隨著獲利盤的啟動，貴金屬下跌。這是由于美國國債收益率顯示出復蘇跡象，持有這種無收益金屬的機會成本上升。

      根據(jù) CME Fedwatch 工具，市場參與者預計 3 月份降息的可能性超過 75%。然而，由于投資者看到美聯(lián)儲3月份開始降息，且潛在通脹目前明顯處于下行軌道，預計金價的整體吸引力仍將保持樂觀。

      鑒于華爾街押注美聯(lián)儲將在通脹安然回落之后降息，美元2023年料創(chuàng)疫情爆發(fā)以來最差年度表現(xiàn)。對美聯(lián)儲加息終結(jié)的預測一再落空，導致美元走勢震蕩，其多數(shù)跌幅都出現(xiàn)于第四季度，因隨著美國經(jīng)濟放緩，對美聯(lián)儲明年將大幅放松政策的押注升溫。加之其他央行可能會在更長時間內(nèi)維持高利率，致使美元吸引力下降。SEB AB駐斯德哥爾摩的固定收益和外匯策略師Amanda Sunstrom表示，市場準備迎接“金發(fā)女孩”情境，即美聯(lián)儲將把利率降到足以刺激經(jīng)濟而不至于重新引發(fā)通脹壓力的水平，這推動了美元的表現(xiàn)。隨著美國數(shù)據(jù)趨弱，美元走軟可能會持續(xù)到2024年，但不足以激發(fā)避險買盤。美元持續(xù)面臨拋售，這有助于支撐貴金屬以美元計價的價值。

      在2023年最后一次會議上，美聯(lián)儲承認通脹放緩，并確認2024年不會加息，同時暗示將實施75個基點的寬松政策。市場目前已消化3月份和5月份的降息預期。上周美國個人消費支出（PCE）價格指數(shù)（美聯(lián)儲首選的通脹指標）也推動了鴿派押注，經(jīng)濟降溫的進一步證據(jù)壓低了美元，導致美元在過去幾個交易日遭受拋售壓力。紐約 Bannockburn Global Forex 首席市場策略師 Marc Chandler 表示：“市場對美聯(lián)儲的寬松政策變得更加激進?！?/span>

      就業(yè)數(shù)據(jù)方面，美國勞工部公布的美國初請失業(yè)金人數(shù)報告為 21.8 萬，較上月小幅增加。而截至 12 月 22 日當周的預期為 21 萬。這些（就業(yè)）數(shù)字在假期前后往往不穩(wěn)定，四周移動平均線上周變動不大，為21.2萬，為去年10月底以來最低。四周移動平均線能更清晰地反映就業(yè)趨勢。盡管上周初請失業(yè)金人數(shù)上升，但仍接近歷史低位，進一步表明在需求穩(wěn)定的背景下，企業(yè)不愿裁員。

      初請失業(yè)金人數(shù)小幅超過預期，美國國債抹去跌幅。美國債券收益率正在小幅回升。紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率上漲4.24個基點，報3.8369%。2年期美債收益率漲3.10個基點，報4.2726%。20年期美債收益率漲2.85個基點，30年期美債收益率漲2.54個基點。3年期美債收益率漲3.89個基點，5年期美債收益率漲3.95個基點，7年期美債收益率漲5.07個基點。

      與投資者的預期相反，美聯(lián)儲政策制定者認為市場很可能會對美聯(lián)儲主席鮑威爾的降息言論做出反應。由于對通脹跌至 2% 缺乏信心，美聯(lián)儲政策制定者一直認為在當前情況下討論降息“為時過早”。

      美國通脹數(shù)據(jù)的大幅下降為美聯(lián)儲2024年奠定了更好的開局，這將使他們能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟軟著陸。這種軟著陸將實現(xiàn)價格穩(wěn)定，而不會引發(fā)經(jīng)濟衰退。

      隨著2024年即將到來，金價的進一步走勢將取決于投資者是否對降息定價過高，或者經(jīng)濟萎縮是否會出現(xiàn)，表明當前定價是否合理。

      與此同時，據(jù)路透社報道，在中國人民銀行放寬了一些進口限制以滿足農(nóng)歷新年的預期需求后，11月份中國從香港的黃金進口量增長了37%。

      資深黃金分析師、加拿大Maison Placements公司總裁兼首席執(zhí)行官John Ing在接受BNN Bloomberg時表示，他認為黃金明年將達到2200美元/盎司——這是他“多年來一直在談論的目標”。