美國CPI漲幅超預期，6月降息別想了！金價從紀錄高位下滑，會議紀要“補刀”（匯通財經）

      周四（4月11日）亞市早盤，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投于2336.45美元/盎司。周三金價從紀錄高位下滑，盤中一度失守2320關口至2319.30美元/盎司，收報2333.39美元/盎司，因此前強于預期的通脹數據削弱了美國提前降息的預期，美元和公債收益率走強，此外，美聯儲會議紀要顯示，或需更長時間維持高利率，也令金價承壓，不過中東地緣局勢擔憂仍給金價提供一些支撐。

      紐約獨立金屬交易商Tai Wong表示：“強勁的就業數據和CPI居高不下，正在干擾美聯儲的降息計劃，但黃金和通脹一樣，仍然很頑皮。”

      美國3月消費者物價漲幅超過預期，因汽油價格和租房繼續上漲，數據促使金融市場預計美聯儲將推遲至9月再降息。3月CPI同比上漲3.5%，為9月以來最大漲幅，2月上漲3.2%。接受訪查的經濟學家此前預計，3月CPI環比上漲0.3%，同比上漲3.4%。

      盡管消費者物價同比漲幅已從2022年6月觸及的9.1%的峰值回落，但近幾個月來通脹放緩的趨勢實際上已經停滯。剔除波動較大的食品和能源，3月CPI環比上漲0.4%，與2月和1月的漲幅基本持平。在四舍五入之前，核心CPI環比上漲0.359%，經濟學家認為這表明通脹并未失控。核心CPI環比漲幅受租金提振。

      數據公布后不久，根據芝商所(CME)的FedWatch工具，金融市場將對美聯儲首次降息時間的預期從6月推遲到了9月。他們現預計今年只會降息兩次，而不是聯儲官員上月設想的三次。少數經濟學家認為降息窗口正在關閉。3月核心CPI同比上漲3.8%，與2月漲幅持平。第一季度CPI年化增長率為4.2%，較去年第四季的3.4%有所加快。

      根據現有數據，經濟學家估計3月核心PCE物價指數環比上漲0.3%，與2月升幅持平，同比漲幅將從2月的2.8%降至2.7%。周四將公布的3月生產者物價數據可能會改變這些預測。

      數據公布后，美元指數上漲1%，周三盤中最高觸及105.30，美國公債收益率飆升，美國10年期國債收益率最高觸及4.568%，均為11月14日以來新高，使得非收益型黃金的吸引力下降。

      美聯儲會議紀要：美聯儲擔心通脹放緩進展已停滯，或需更長時間維持高利率。會議記錄稱，“與會者注意到，有指標顯示經濟勢頭強勁，但最近幾個月的通脹讀數令人失望”，同時重申他們需要對通脹持續放緩有更大的信心，然后才會降息

      利率期貨顯示，美聯儲5月份維持利率不變的概率為96.8%，6月份維持利率不變的概率已經升至81.1%，7月份維持利率不變的概率升至55.1%，而9月份降息的概率也僅68.6%。

      本交易日需要留有中國3月份CPI數據的表現，關注歐洲央行利率決議，關注美國初請失業金人數變動和3月份PPI數據表現，關注美聯儲官員講話，關注中東地緣局勢的相關消息。

      目前來看，在中東局勢進一步惡化前，金價存在近一半回調風險，分別關注2320和2300附近支撐，但考慮到地緣局勢的擔憂情緒仍存，金價料將受到逢低買盤的支撐，這將限制金價的短線下跌空間，盤中警惕多空來回拉鋸的可能性。