惠譽(yù)下調(diào)美國(guó)信用評(píng)級(jí)，時(shí)隔12年的“輪回”，金價(jià)再度劍指歷史新高？

      現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1952.59美元/盎司。

      當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月1日17:15，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)宣布將美國(guó)的信用評(píng)級(jí)從“AAA”下調(diào)至“AA+”；并預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)9月還將加息。

      惠譽(yù)指出，美國(guó)政府債務(wù)負(fù)擔(dān)高且不斷增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)三年內(nèi)美國(guó)財(cái)政狀況將持續(xù)惡化。并且，在過(guò)去二十年中，美國(guó)的治理能力有所削弱，這在反復(fù)出現(xiàn)的債務(wù)上限對(duì)峙和每到最后一刻才出現(xiàn)的解決方案中得以體現(xiàn)。

      過(guò)去20年來(lái)，美國(guó)的治理標(biāo)準(zhǔn)一直在穩(wěn)步惡化，包括在財(cái)政和債務(wù)問(wèn)題上，盡管6月份兩黨達(dá)成協(xié)議，將債務(wù)上限暫停至2025年1月。一再出現(xiàn)的債務(wù)上限政治僵局和最后一刻的決議削弱了人們對(duì)財(cái)政管理的信心。惠譽(yù)預(yù)計(jì)美國(guó)政府總體赤字將從2022年的3.7%上升至2023年的6.3%。

      加息方面，惠譽(yù)表示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月再次加息，將利率提高至5.5%-5.75%。經(jīng)濟(jì)和勞動(dòng)力市場(chǎng)的彈性使美聯(lián)儲(chǔ)將通脹率降至2%的目標(biāo)變得更加復(fù)雜。雖然美國(guó)6月份整體通脹率降至3%，但美聯(lián)儲(chǔ)的關(guān)鍵指標(biāo)——核心PCE仍頑固地保持在4.1%的高位。這可能會(huì)阻止美聯(lián)儲(chǔ)在2024年3月之前轉(zhuǎn)向。此外，美聯(lián)儲(chǔ)正在繼續(xù)減持抵押貸款支持證券和美國(guó)國(guó)債，即量化緊縮（QT），這進(jìn)一步收緊了金融環(huán)境。

      美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫和白宮官員在惠譽(yù)發(fā)布下調(diào)報(bào)告的第一時(shí)間就表示強(qiáng)烈的“駁斥”，稱惠譽(yù)此舉是武斷的和不合時(shí)宜的。耶倫表示，非常不認(rèn)同惠譽(yù)下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)的決定，總統(tǒng)拜登致力于財(cái)政的可持續(xù)性，惠譽(yù)的下調(diào)“武斷且基于過(guò)時(shí)的數(shù)據(jù)”。

      美國(guó)官員表示，惠譽(yù)的決定荒謬且毫無(wú)根據(jù)，我們與惠譽(yù)在評(píng)級(jí)下調(diào)決定之前進(jìn)行過(guò)會(huì)晤，表達(dá)了我們的不滿，美國(guó)目前的財(cái)政邊緣政策是有問(wèn)題的，但并非新問(wèn)題，預(yù)計(jì)借貸成本不會(huì)受到影響。美國(guó)白宮表示，強(qiáng)烈不同意惠譽(yù)下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)的決定，在總統(tǒng)拜登實(shí)現(xiàn)了世界上任何主要經(jīng)濟(jì)體中最強(qiáng)勁的復(fù)蘇時(shí)刻，貶低美國(guó)是違背現(xiàn)實(shí)的，顯然共和黨官員的極端主義對(duì)我們的經(jīng)濟(jì)構(gòu)成持續(xù)威脅。

      受此消息影響，美元一度從102.22跌至101.92附近，目前交投于101.96附近；美國(guó)國(guó)債收益率小幅下降，目前10年期國(guó)債收益率下跌1%，至4.009%附近?，F(xiàn)貨黃金則高開(kāi)約5美元，目前交投于1952.59美元/盎司，漲幅約0.45%。

      值得一提是2011年8月5日是周五，評(píng)級(jí)下調(diào)時(shí)間是收盤后，具體的市場(chǎng)影響是在第二周的周一才開(kāi)始發(fā)酵，當(dāng)時(shí)黃金在周一上漲了逾3%（或55美元），并在三個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)上漲130美元（1663美元漲至1793美元），并在一個(gè)月后刷新了當(dāng)時(shí)的歷史高點(diǎn)至1921.18美元/盎司。

      美元指數(shù)在2011年8月8日低開(kāi)高走，后面幾個(gè)交易日呈現(xiàn)低位寬幅劇烈震蕩走勢(shì)。而全球股市在當(dāng)天普遍大幅下跌，A股當(dāng)天大跌3.79%，一度創(chuàng)年內(nèi)最大單日跌幅，也創(chuàng)下了當(dāng)時(shí)的近一年新低。并在8月9日繼續(xù)下探近3%，盡管尾盤勉強(qiáng)收復(fù)了全部跌幅。

      投資者需要關(guān)注惠譽(yù)下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)的進(jìn)一步影響發(fā)酵，并提防歷史類似行情重演的情況。如果歷史重演，現(xiàn)貨黃金在三天內(nèi)上漲130美元，則有望再度刷新歷史高點(diǎn)。